Il 19 agosto, il Tesoro degli Stati Uniti ha annunciato che avrebbe aumentato il limite dei contratti di riacquisto unici di titoli del Tesoro a lungo-termine da 2 miliardi di dollari ad almeno 4 miliardi di dollari. Quel giorno l'indice del dollaro è sceso dello 0,85%, il calo più significativo in un singolo giorno in tre settimane. Lo yuan offshore si è apprezzato di quasi 200 punti, toccando brevemente 6,7279 da sotto 6,74.
Il 19 agosto, l'indice del dollaro è sceso fino allo 0,85% durante la giornata, segnando il più grande calo in un singolo giorno-in tre settimane e raggiungendo il livello più basso da metà-maggio. Il mercato offshore dello yuan ha oscillato di conseguenza. Quella sera, il tasso di cambio offshore dello yuan è sceso brevemente sotto 6,74 prima di rimbalzare rapidamente intorno a 6,7279, apprezzandosi di quasi 200 punti dal suo minimo intraday e chiudendo infine sopra 6,73. Nel frattempo, il tasso di parità centrale dello yuan rispetto al dollaro è stato fissato a 6,7418, con un aumento di 51 punti base rispetto al giorno di negoziazione precedente.
Lo stesso giorno il dollaro si è deprezzato rispetto a tutte le principali valute. Il franco svizzero e la corona svedese hanno registrato i maggiori guadagni, mentre anche lo yen ha registrato un significativo rafforzamento. Il mercato sta assistendo a un ampio-indebolimento del dollaro statunitense.
L’innesco diretto di questa tornata di debolezza del dollaro deriva da un aggiustamento politico da parte del Dipartimento del Tesoro americano. Questo aggiustamento politico avviene in un contesto di prolungata pressione di vendita nel mercato dei titoli del Tesoro statunitense a lungo-termine.
Secondo i dati diffusi dal Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti il 18 agosto, il rendimento dei titoli del Tesoro statunitense a 30 anni ha raggiunto il 5,31% il 17 agosto, il livello più alto da giugno 2007.
I rendimenti e i prezzi dei titoli del Tesoro hanno una relazione inversa; rendimenti più elevati significano prezzi obbligazionari più bassi. La svendita da parte del mercato dei titoli del Tesoro statunitense a lungo-termine è la causa diretta dell'aumento dei rendimenti.
Gli analisti ritengono che le ragioni del continuo aumento dei rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi a lungo termine-includano: preoccupazioni del mercato sulla situazione fiscale statunitense, la continua espansione del debito del governo federale e l'incertezza sulle future tendenze dell'inflazione.
L'impatto diretto dell'aumento dei rendimenti dei titoli del Tesoro a lungo-termine è che i costi di finanziamento per le future emissioni di titoli di Stato statunitensi aumenteranno ulteriormente.
I dati precedentemente rilasciati dal Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti mostrano che i pagamenti degli interessi del governo federale hanno raggiunto i 104 miliardi di dollari a luglio, secondi solo alla spesa Medicare e alla previdenza sociale nelle spese del governo federale. Dal 2026, i pagamenti mensili degli interessi del governo federale sono aumentati costantemente da 76 miliardi di dollari a gennaio a 107 miliardi di dollari a maggio, e da allora sono rimasti al di sopra dei 100 miliardi di dollari.
Il 19 agosto, ora locale, il Tesoro degli Stati Uniti ha annunciato modifiche all'entità delle operazioni di riacquisto di sostegno alla liquidità per i titoli del Tesoro a lungo termine-con interessi nominali-frutticoli.
Secondo l'annuncio, la dimensione massima precedente per ciascuna operazione era di 2 miliardi di dollari; la dimensione adeguata sarà di almeno 4 miliardi di dollari per operazione, coprendo scadenze di 10-20 anni e 20-30 anni.
Gli analisti di mercato ritengono che questa mossa del Tesoro statunitense miri ad alleviare la recente pressione di vendita sul mercato dei titoli del Tesoro statunitense a lungo-termine, segnalando allo stesso tempo agli investitori che il Tesoro sta monitorando attentamente la volatilità del mercato obbligazionario.
In seguito all'annuncio del programma di riacquisto ampliato del Tesoro, il mercato dei titoli del Tesoro statunitense a lungo-termine ha registrato una ripresa, con i rendimenti a lungo-termine che hanno mostrato un calo significativo. Successivamente l’indice del dollaro USA è sceso.
