La drammatica evoluzione della situazione geopolitica del Medio Oriente sta diventando una variabile fondamentale che guida la determinazione dei prezzi degli asset rischiosi a livello globale. Recentemente, il conflitto tra Stati Uniti, Israele e Iran si è intensificato oltre ogni aspettativa, con il Segretario della Difesa americano che ha esteso la stima iniziale di quattro-settimane dell'amministrazione Trump a otto settimane o anche di più. Allo stesso tempo, i funzionari iraniani hanno rapidamente smentito le notizie di tentativi di negoziati, dissipando completamente le illusioni del mercato su una soluzione a breve-termine. Questa serie di reazioni a catena ha portato a un forte aumento dell’avversione al rischio nei mercati dei capitali globali, con preoccupazioni senza precedenti riguardo alle interruzioni della catena di approvvigionamento.
Essendo una “valvola” cruciale per l’approvvigionamento energetico globale, le interruzioni della navigazione attraverso lo Stretto di Hormuz sono diventate un fattore chiave dei prezzi del petrolio. Gli ultimi dati sulle spedizioni mostrano che la logistica petrolifera globale si è effettivamente fermata. Di conseguenza, i prezzi internazionali del petrolio hanno mostrato uno slancio al rialzo senza precedenti. Al momento della stesura di questo articolo, il greggio WTI si è saldamente affermato sopra i 78 dollari al barile, con un aumento giornaliero del 2,42%; Il petrolio greggio Brent ha sfondato gli 85 dollari al barile, stabilendo entrambi nuovi massimi da luglio 2024.
Con l’intensificarsi del conflitto, la navigazione attraverso lo Stretto di Hormuz rimane interrotta, intensificando potenzialmente ulteriormente la pressione al rialzo sui prezzi globali del petrolio.
Spinta dalla forte pressione sui costi, la catena industriale del poliestere ha registrato oggi un’impennata globale. I principali contratti per PX, PTA e glicole etilenico hanno tutti raggiunto i limiti di prezzo giornalieri, mentre anche i chip per bottiglie in poliestere si sono avvicinati ai limiti, con l’industria del poliestere nel suo insieme in testa ai guadagni.
I rischi geopolitici non solo trasmettono pressioni sui costi attraverso l’aumento dei prezzi del petrolio, ma hanno anche innescato direttamente le preoccupazioni del mercato riguardo alla fornitura di PX e glicole etilenico dal Medio Oriente. Alcuni impianti nazionali di glicole etilenico hanno iniziato ad adottare misure preventive per ridurre i tassi operativi, esacerbando ulteriormente le aspettative di scarsità dell’offerta.
Il continuo aumento dei costi si sta rapidamente diffondendo al centro e a valle della catena industriale, costringendo gli stabilimenti di poliestere ad adeguare i loro prezzi di conseguenza.
Alcuni dei principali produttori di chip per bottiglie in poliestere hanno sospeso le quotazioni; Alcuni importanti produttori di chip per bottiglie oggi hanno aumentato i prezzi per la quarta volta di 100 yuan, ovvero un aumento complessivo di 410 yuan rispetto a ieri.
Guardando al futuro, è probabile che i rischi geopolitici rimangano la variabile principale che domina il mercato petrolifero e la catena industriale a valle. Con il protrarsi della chiusura dello Stretto di Hormuz, le forniture energetiche globali si troveranno ad affrontare una tensione senza precedenti, con pressioni persistenti derivanti dalle interruzioni della fornitura di petrolio greggio, che aumentano la possibilità di ulteriori aumenti dei prezzi.
In questo contesto, un forte sostegno ai costi continuerà a dominare la logica dei prezzi nella catena industriale del poliestere, con PX e PTA che dovrebbero mantenere prezzi elevati. Gli impianti di poliestere a valle, affrontando pressioni persistenti sui costi, potrebbero essere costretti a continuare ad adeguare i prezzi, e c’è anche la possibilità di un più ampio congelamento e accaparramento dei prezzi, che porterebbe a una profonda trasmissione dei costi e alla ristrutturazione dei profitti all’interno del settore.
Di fronte ai rischi geopolitici che causano carenze di approvvigionamento energetico e un forte sostegno ai costi, la filiera del poliestere sta attraversando una profonda ristrutturazione dei profitti e un rimpasto del suo panorama competitivo. In questo momento critico, pieno di sfide e opportunità, il settore ha urgentemente bisogno di unire la propria visione-lungimirante ed esplorare congiuntamente soluzioni.
